鄭同學(xué)
2023-10-27 22:21請(qǐng)問(wèn)這題買入或賣出一個(gè)forward,為什么S-K中的K不用折現(xiàn)?買入或賣出一個(gè)零息債為什么是+k或-k?
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-10-28 09:27
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同學(xué)你好,求遠(yuǎn)期價(jià)值才用S0-PVK。
這里只是通過(guò)“到期現(xiàn)金流去進(jìn)行組合“”。
因?yàn)檫h(yuǎn)期到期payoff是ST-K。
買零息債券,到期貨獲得本金K。所以是+K。
所以從到期現(xiàn)金流的角度:ST-K+K=ST。這就是持有了一個(gè)資產(chǎn)。
