孫同學(xué)
2023-10-28 03:18老師好，tracking error 加不加ex ante有什么區(qū)別？ 還有，active share是什么意思呀？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-10-29 00:01
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你好，tracking error不加ex ante默認(rèn)是事后的，就是用已經(jīng)發(fā)生的歷史數(shù)據(jù)去看tracking error是多少。
如果是ex ante tracking error，那么就是還沒開始跟蹤基準(zhǔn)，現(xiàn)在對(duì)未來的tracking error做出預(yù)測(cè)。
active share是主動(dòng)份額，用于衡量投資組合管理活躍度的指標(biāo)。即與基準(zhǔn)指數(shù)相比，主動(dòng)管理的投資組合的股票持有比例有多大的不同。
一個(gè)active share為0%的投資組合意味著它完全復(fù)制了基準(zhǔn)指數(shù)。一個(gè)active share為100%的投資組合意味著它與基準(zhǔn)指數(shù)完全不同。
高active share并不一定意味著高回報(bào)，但它可以顯示出基金經(jīng)理很大程度上偏離了基準(zhǔn)指數(shù)。另一方面，較低的active share可能意味著投資組合更接近于被動(dòng)管理，即更接近于基準(zhǔn)指數(shù)。
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