趙同學(xué)
2023-10-28 11:04A選項(xiàng)麻煩老師講一下,KMV的DD不是資產(chǎn)負(fù)債的價(jià)值和資產(chǎn)波動(dòng)率么?和equity什么關(guān)系?Merton就沒有A說的優(yōu)點(diǎn)么?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-30 01:49
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同學(xué)你好,
Merton模型和KMV模型中的asset value通常都是根據(jù)equity估計(jì)出來的,因?yàn)閍sset value沒法直接觀測(cè)得到,而equity可以。這里并不是說merton沒有這樣的優(yōu)點(diǎn),只是介紹了KMV的優(yōu)點(diǎn),在原版書中實(shí)際上是在跟多個(gè)不同的信用風(fēng)險(xiǎn)模型如creditmetrics作比較的。
希望能解答你的疑惑,加油!
