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2023-10-28 13:28煩請(qǐng)老師解答下
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-10-28 21:57
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
這道題是在說(shuō)，現(xiàn)在7年的普通利率變動(dòng)了1單位，造成的影響是20塊。
由于7年利率同時(shí)受5年和10年關(guān)鍵利率所影響。
5年關(guān)鍵利率變動(dòng)1單位，7年普通利率變動(dòng)0.6個(gè)單位。
10年關(guān)鍵利率變動(dòng)1單位，7年普通利率變動(dòng)0.4個(gè)單位。。
所以5年的關(guān)鍵利率變動(dòng)，在7年利率變動(dòng)中，貢獻(xiàn)了60%，也就是貢獻(xiàn)了12塊.
至于0.6和0.4的計(jì)算如下。
關(guān)鍵利率上升1單位【如5年的關(guān)鍵利率上升1】，對(duì)相鄰的關(guān)鍵利率不產(chǎn)生影響【即10年期關(guān)鍵利率0】。但是5年關(guān)鍵利率變化對(duì)著兩個(gè)關(guān)鍵利率之間的即期利率造成線性遞減的影響，如下圖【利用相似三角形計(jì)算】
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