歡同學
2023-10-28 16:13幾何收益率里面LN(Pt/Pt-1)這是計算必須是臨近時間段的么?如果三年的收益率用幾何收益率法怎么求?知道了P3,也知道了P1,能不能直接用這個公式,算出來的是三年的收益率,然后再調整到1年之后再與無風險收益率相減
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-10-30 02:26
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同學你好,
這道題其實考察的是merton模型對于credit spread的估計模型。在莫頓模型中通常假設的是連續(xù)復利,零息債券,假設面值為K,價值為D,則D=Ke^(-(rf+CS)T),所以CS=-1/T*ln(D/K)-rf,多期的話也可以根據(jù)這個公式計算,調整T即可,這個計算確實跟計算幾何收益率類似。
希望能解答你的疑惑,加油!
