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2023-10-28 19:20effective spread和bid-ask spread區(qū)別是什么，第三種情況怎么出現(xiàn)的？
所屬：CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-10-29 00:15
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你好，
Bid-Ask Spread是指某一時刻買入價ask和賣出價bid之間的差距。當市場流動性較好時，這個差距通常較小；當市場流動性較差時，這個差距通常較大。
Effective Spread是一個更為復雜的指標，用于衡量實際交易成本。Effective Spread計算的是實際交易價格與當時市場的中間價格（即bid和ask的平均值）之間的差距的兩倍。
它考慮了實際的交易價格，而不僅僅是報價，因此它為投資者提供了更為真實的交易成本。
簡單來說，bid-ask spread只提供了一個簡單直接的流動性指標，但effective spread為我們提供了關于實際交易成本的更為詳細的信息。
因為第三筆訂單的規(guī)模比較大，所以可能以ask price 25.26買入的時候，產(chǎn)生了market impact市場影響，從而推高了市場價格，導致最終的成交價格上升。
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