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2023-10-29 12:48第四題，在假設(shè)同等損益的情況下，taxable賬戶的波動(dòng)率是不是本來就要小于TDA？如果要讓兩個(gè)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)一樣，答案是要讓taxable賬戶更少rebalance，通過減少資本損益從而少交稅？這里挺繞的，老師能再幫忙梳理一下嗎
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-10-29 16:04
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你好，你的思路很清楚呀，理解是對(duì)的。
稅收賬戶的波動(dòng)本來就是小于免稅賬戶的波動(dòng)。因?yàn)槎愂召~戶賺了錢，要交稅；虧了錢有稅盾，可以抵稅。所以稅收賬戶的波動(dòng)率會(huì)比較小。
如果要讓兩個(gè)賬戶的風(fēng)險(xiǎn)一樣，那么就不能讓稅收賬戶經(jīng)常進(jìn)行再平衡，不能讓它的波動(dòng)下降。同時(shí)因?yàn)樵倨胶獾念l率低了，那么相應(yīng)的稅收也會(huì)下降。
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