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2023-10-29 13:08能不能將用futres contract rate代替risk free rate 這里再講一下？ 謝謝
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-10-29 13:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，如果要求一個(gè)長期風(fēng)險(xiǎn)債的收益率，那就是在短期無風(fēng)險(xiǎn)收益率的基礎(chǔ)上去加term premium，credit premium以及l(fā)iquidity premium。教材原文如下：
In many markets, there are futures contracts for short-term instruments. The rates implied by these contracts are frequently interpreted as the market's expected path of short-term rates.
短期利率的期貨合約反映了市場對短期利率走勢的預(yù)期。那我們可以用futures來對未來的短期無風(fēng)險(xiǎn)收益率做預(yù)測，并在此基礎(chǔ)上加上各種premium來計(jì)算出長期風(fēng)險(xiǎn)債的收益
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追問
futures 中用來當(dāng)作long term risk free rate 是不是 f(3510days, 3600days) ，即從第3510天開始的90天的短期利率？
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追答
同學(xué)你好，可以這么理解，不過不會對此做計(jì)算考察
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