Wasabi
2023-10-29 19:02老師您好，我想問一下這個題目表格中給到的forward rate，我們?nèi)绾畏直孢@個forward rate是去年化后的還是去年化前的forward rate呢？我是覺得這個forward rate前面的年份已經(jīng)是按每半年增長了1，為什么在帶入公式的時候還需要把forward rate除以2呢？謝謝
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1個回答
Danyi助教
2023-10-30 14:38
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同學(xué)你好，
不用區(qū)分，固收里面所有的利率都是年利率，所以在計算的時候，要根據(jù)債券的付息頻率進行轉(zhuǎn)換。
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追問
謝謝老師，再問一個問題就是這個period1的forward rate可以寫成1y1y：站在1時刻借一年錢的成本；period2的forward rate可以寫成2y1y: 站在2時刻借一年錢的成本？
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追答
這里period1應(yīng)該寫成0y0.5y=1.5%, period2是0.5y0.5y=2.5%
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追問
但是這個0y0.5y后面的這個不應(yīng)該是指一年期的收益率嘛，為什么還要表達成0.5y呢？謝謝
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追答
利率報價的方式的確是年化的，年利率。但是這里按照付息頻次的意思可以理解為這半年的年利率是多少
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