曹同學(xué)
2019-01-10 20:21老師好，這個例題似懂非懂。 對沖的概念我明白，就是要使持有的產(chǎn)品在利率變動時價值保持不變。 既然用dv01對沖，為什么是期權(quán)的價值， 期權(quán)應(yīng)該是用delta和gamma一起對沖，顯然題干信息給的是久期概念。 那么bond的久期是怎么跟期權(quán)對應(yīng)起來的， 有點懵懵懂懂……
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1個回答
Cindy助教
2019-01-11 10:25
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同學(xué)你好，因為這道題里的期權(quán)是關(guān)于債券的期權(quán)，而債券價格的主要影響因素就是利率，債券價格變動也會引起期權(quán)價值的變動，因為債券就是期權(quán)的標的資產(chǎn)嘛，利率變動對債券價值的影響可以用久期來衡量，二者就是這樣聯(lián)系到一起的，至于后面的對沖，就是按部就班的列公式就可以了，我相信同學(xué)對沖這一塊您是理解的，我就不寫過程了啊
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