meimei
2019-01-10 21:10還是不太明白為什么含權(quán)債券為什么要用OAS估值。一個(gè)含權(quán)債券的OAS=一個(gè)同樣不含權(quán)債券的z-spread，如果用OAS估值的話option不就沒有價(jià)值了嗎。。。。
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-01-11 09:44
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同學(xué)你好，OAS的定義是不包含權(quán)利的spread, 那我們用OAS對(duì)含權(quán)債券進(jìn)行估值的時(shí)候，同樣還是用的DCF模型，但是此時(shí)分子的現(xiàn)金流已經(jīng)考慮了權(quán)利對(duì)現(xiàn)金流的變化，所以分母就不需要在用包含權(quán)利的spread了（Z spread），而是用剔除了權(quán)利的OAS
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