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2023-10-30 19:29這兩個(gè)題怎么理解呀？看不懂。
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-01 13:21
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同學(xué)你好。
題目1：首先根據(jù)當(dāng)前的flat forward rate curve以及其它信息計(jì)算出債券價(jià)格 = 5000/1.03 + 5000/(1.03*1.03) + 105000/(1.03*1.03*1.03) = 105,657.22；再假設(shè)0-2 years bucket不變（0-1和1-2的forward rate還是3%），2-3 years bucket上升1基點(diǎn)（2-3的forward rate上升1基點(diǎn)，變成3.01%），求新的債券價(jià)格 = 5000/1.03 + 5000/(1.03*1.03) + 105000/(1.03*1.03*1.0301) = 105647.89。計(jì)算價(jià)格變換105657.22 - 105647.89 = 9.33即為這里要求的forward bucket 01 (2-3 year)。
題目2：見下圖。
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追問
講義是和對(duì)沖債券加起來是0，而且講義上每個(gè)kr01都用了3個(gè)債券，這個(gè)題里為什么10年的可以就用一個(gè)債券？
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追答
同學(xué)你好。因?yàn)檫@里只有一只債券是10年期的；其它兩個(gè)債券不會(huì)受到10年期利率的影響哈。
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