Tantalum
2023-10-31 09:00這道百題中的題目老師能麻煩再清楚的解釋一遍不,謝謝
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-31 09:52
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同學(xué)你好,
這道題問(wèn)的是哪筆交易具有最大的信用敞口,同時(shí)假設(shè)沒(méi)有settlement risk,即沒(méi)有一方已經(jīng)履約而另一方?jīng)]有履約的情況,所以如果交易中存在雙方都需要交付的情況下,僅需要考慮凈額即可。A選項(xiàng)是一個(gè)利率互換,利率互換不交換本金,敞口僅與每期交付的利息相關(guān),所以敞口較?。籅選項(xiàng)是一個(gè)遠(yuǎn)期外匯合約,Sell USD against AUD,只有到期一筆交付,交美元獲得AUD,因?yàn)闆](méi)有settlement risk的假設(shè),敞口會(huì)比交易面值小一些,考慮兩筆交付凈的價(jià)值即可;C選項(xiàng)是賣出一個(gè)基于利率的看漲期權(quán),沒(méi)有信用敞口;D選項(xiàng)是購(gòu)買一年期存單,相當(dāng)于借款給銀行,因此敞口接近于面值。綜上,敞口最大的應(yīng)該是D選項(xiàng)。
希望能解答你的疑惑,加油!
