趙同學(xué)
2023-10-31 11:32解析麻煩老師解釋一下，謝謝
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2023-10-31 17:54
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
subordinated的表現(xiàn)要看它處于什么狀態(tài)，是類似于senior，還是類似于equity。就波動(dòng)率而言，根據(jù)莫頓模型，波動(dòng)率上升會(huì)導(dǎo)致equity上升，senior下降，此時(shí)如果subordinated接近于equity就是上升，接近于senior就是下降。就利率而言，利率下降，equity下降，senior上升，此時(shí)如果subordinated接近于equity就是下降，接近于senior就是上升。題干中沒有給到用于確認(rèn)接近于哪一種的條件，所以無法判斷。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
再請(qǐng)教一下，這里我們假設(shè)的是總資產(chǎn)不變，所以equity 和debt成反比，是么？
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追答
是的呢。
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