柒同學
2023-10-31 11:57老師好 可以貼一下FRA的知識點嗎 還有借款利率 借出利率合同利率 市場上的利率是怎樣的一個對應(yīng)關(guān)系呢？
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1個回答
Adam助教
2023-10-31 14:52
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同學你好，
遠期利率協(xié)議（forward rate agreement, FRA）的標的資產(chǎn)是利率，它的目的是通過建立這筆合約，鎖定未來某個時間點開始的一筆投資或者融資的利率。
遠期利率協(xié)議的多頭方，一般鎖定的是借款利率（borrowing rate），即融資成本，未來如果利率上升，作為遠期利率的多頭方，支付的是借款利率，是鎖定的，市場利率上升，對多頭方來講是賺的。如果是空頭方，它鎖定是借出利率（lending rate），即投資收益，未來如果利率上升，作為遠期利率的空頭方，收到的借出利率是鎖定的，市場利率上升，對空頭方來講是虧的。
FRA合同中的約定的利率就是固定利率，市場利率與固定利率不一致，就回導(dǎo)致多頭和空頭收益發(fā)生變化。
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