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2023-10-31 20:48Module 2-Practice Problems-Question 9-1.這個(gè)鏈接：http://www.h8045.cn/home/questiondetail.html?ifTask=1&QuesId=247197&from=1 這題的公式，（1+真實(shí)利率）=（1+名義利率）/（1+通脹率），這個(gè)公式在書上第幾頁，請(qǐng)貼截圖？ 2. Question 11-這個(gè)鏈接中答復(fù)的公式：（1+名義利率）=（1+無風(fēng)險(xiǎn)利率）（1+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)），就是書2022-P457-6.3 real returns 標(biāo)題下的公式，如截圖3標(biāo)黃部分所示？3. 為什么國債收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？請(qǐng)貼截圖
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-11-01 10:20
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同學(xué)你好。
1）（1+實(shí)際）=（1+名義）/（1+預(yù)期通脹），就是同學(xué)沒有標(biāo)黃的公式；
2）第二個(gè)公式就是同學(xué)標(biāo)黃的公式；
3）因?yàn)槎唐趪鴤?，尤其是以美國短期國債而言默認(rèn)沒有風(fēng)險(xiǎn)，這是常識(shí)，書上并沒有。
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追問
Question 11用的是截圖1中標(biāo)黃的哪個(gè)公式？是這個(gè)：(1 + r) = (1 + r rF ) × (1 + π) × (1 + RP)？那么這道題為什么沒有考慮（1 + π），即inflation的情況？
答復(fù)中的第3點(diǎn)：短期國債，尤其是以美國短期國債而言默認(rèn)沒有風(fēng)險(xiǎn)，那么本題的無風(fēng)險(xiǎn)利率r rF，就是表格中給定的Treasury bills的historic geometric return? 為什么real risk-free return=histotic geometric return？ -
追答
同學(xué)你好。11題用的是（1+r）=（1+rf）*（1+rp），就是同學(xué)寫的第一個(gè)公式變形，表格中給的利率都是名義的，而它（1+rrf）*（1+π）就是名義無風(fēng)險(xiǎn)利率（1+rf）。
本題名義無風(fēng)險(xiǎn)利率是treasury bills的2.5%，實(shí)際無風(fēng)險(xiǎn)利率=（1+名義無風(fēng)險(xiǎn)利率）/（1+π） -1. -
追問
答復(fù)1中所說的：（1+r）=（1+rf）*（1+rp），這個(gè)變形公式，書上是否沒有？有的話，在第幾頁？這個(gè)變形公式算是這道題衍生出來的公式？
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追答
同學(xué)你好。就是同學(xué)截圖的那三個(gè)公式得到的。
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