陳同學(xué)
2023-10-31 22:22跟時(shí)間沒有關(guān)系嗎，遠(yuǎn)期利率的時(shí)間是0.25年呀
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-02 10:18
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同學(xué)你好。沒有關(guān)系的，只要期限結(jié)構(gòu)是向上傾斜的，那么forward rate必然大于對應(yīng)的spot rate。比如我們這邊假設(shè)5年期spot rate = 5%，5.25年期spot rate = 5.5%（upward sloping），那么這意味著平均來看投資5年的年化收益率是5%，而投資5.25年的年化收益率是5.5%。因此，這隱含著5 - 5.25年這一期間內(nèi)的利率（也就是forward rate）必然要更高。這一套邏輯不受到時(shí)間的影響哦。
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