靜同學
2023-10-31 23:35A B為什么是錯的?
所屬:CFA Level II > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-11-01 10:22
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你好,
A不對是因為固定收益ETF比權(quán)益ETF主動管理的程度更高。這是因為債券類資產(chǎn)相比股票沒那么透明,很多債券流動性欠佳,而且交易需要和broker dealer打交道,因此采用主動管理的債券型ETF較多。自然最大的主動ETF就從這類ETF中產(chǎn)生了,而大型的股票ETF都是被動ETF。
B不對因為ETF中可用的風險敞口范圍比期貨市場中可用的風險敞口范圍更廣。通常我們投資于某些資產(chǎn),其實從本質(zhì)來說就是承擔了它們相應的敞口,并獲得相應的收益。例如我們投資股票市場就是獲得了股票市場的風險敞口,投資債券就會獲得利率、信用等風險敞口。ETF的產(chǎn)品類型很豐富,除了基本的股債商類ETF外,還有smart beta等專門提供因子風險敞口的產(chǎn)品(例如你可以通過買value ETF來獲得價值因子的收益),那么這個是期貨市場提供不了的。
