139****6784
2023-11-01 11:09這個(gè)地方利率上升，資產(chǎn)端下降更多是為什么？沒(méi)理解
所屬：CFA Level III > Portfolio Management for Institutional Investors 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-11-01 11:25
該回答已被題主采納
你好，因?yàn)槔噬仙?，無(wú)論是資產(chǎn)還是負(fù)債，它們的價(jià)值都會(huì)下跌。
久期越大，利率變化，對(duì)價(jià)值的影響就越大。
現(xiàn)在因?yàn)橥吮?，?dǎo)致負(fù)債的久期小于資產(chǎn)的久期。資產(chǎn)的久期大于負(fù)債的久期。
所以當(dāng)利率上升的時(shí)候，資產(chǎn)價(jià)值下降的幅度更大，負(fù)債價(jià)值下降的幅度會(huì)小一些。
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追問(wèn)
從開(kāi)頭再捋一下…
退保，所以負(fù)債降低，負(fù)債的duration也降低，所以Asset的價(jià)值和duration都高于負(fù)債。那利率上升，Asset因?yàn)閐uration高，所以價(jià)值下降更快，一直快到可以價(jià)值低于負(fù)債嗎？不至于吧……？
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