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2023-11-01 16:33這個題，給的執(zhí)行價格要用嗎？350和10的用處是什么？題看不懂
10是什么？規(guī)模嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-06 09:45
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同學你好。執(zhí)行價格是要用的，因為期權現在是ATM，所以執(zhí)行價格 = 指數當前的點位，可被用于計算當前指數的VaR。10的含義是每1點位對應EUR 10。350用不到。這里的做法是：VaR(Index) = 2.326*2.05%*2200 = 104.90。這里的104.90是以點位衡量的VaR，將其調整至金額：104.90*10 = 1049.0。接下來按照Delta-normal的方法求期權的delta即可：1049.0*|0.5| = EUR 524.5。
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追問
trading at EUR350什么意思呢？delta normal 計算var債券或者股票的時候，標的資產的var都是金額var嗎？都要乘標得的價值？
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追答
同學你好。這里Trading at EUR 350的意思是該期權當前市場交易價格（也就是期權費）= EUR 350；對于delta-normal method，是的，因為delta本身衡量的就是標的資產價格的金額變動帶來的衍生品價格的金額變動，所以我們要用的VaR也是衡量金額變動的VaR哈。
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