韓同學(xué)
2023-11-01 22:14老師，幫忙分析一下每一個(gè)選項(xiàng)，謝謝
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-11-02 09:09
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同學(xué)你好，
1：亞式期權(quán)收益的確認(rèn)是參照標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期間內(nèi)的平均價(jià)格。所以亞式期權(quán)收益的變動(dòng)幅度不大，收益是相對(duì)可控的。因此期權(quán)費(fèi)是比較便宜的。
2：亞式期權(quán)的平均價(jià)格就是這段時(shí)間內(nèi)的S的平均價(jià)格，是算術(shù)平均，不是幾何平均。
3：路徑依賴(lài)式（path-dependent）期權(quán)。普通的期權(quán)收益的確認(rèn)和標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格走勢(shì)是沒(méi)有關(guān)系的，只和到期時(shí)的標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格有關(guān)。但是亞式期權(quán)收益的確認(rèn)是和標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的前期走勢(shì)是相關(guān)的。因?yàn)橐玫竭@段時(shí)間內(nèi)資產(chǎn)的平均價(jià)格，走勢(shì)發(fā)生變化了，則平均價(jià)格發(fā)生變化，這個(gè)期權(quán)的收益就會(huì)發(fā)生變化。
4：這個(gè)點(diǎn)可以簡(jiǎn)單了解一下，亞式期權(quán)非常適合對(duì)沖一系列遠(yuǎn)期價(jià)格。
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