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2023-11-02 01:08Module 2-官網(wǎng)習(xí)題-Question 53-根據(jù)Question 11的公式，截圖2，分子分母應(yīng)該同時(shí)都是名義利率才對(duì)，這道題risk premium=【(1+6.9%)/(1+1%)】-1，為什么分子分母都是real return? 用real return 也可以？這個(gè)知識(shí)點(diǎn)在書上第幾頁？請(qǐng)截圖
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1個(gè)回答
愛吃草莓的葡萄助教
2023-11-04 21:14
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同學(xué)你好。計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)時(shí)，要么同為實(shí)際利率，要么同為名義利率，這就是一個(gè)簡(jiǎn)單的數(shù)學(xué)變形。
以本題為例，權(quán)益的實(shí)際收益率為(1+9%)/(1+2%)=1+6.9%，權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為(1+6.9%)/(1+1%)=1+5.8%.這兩個(gè)計(jì)算就是解析中的計(jì)算形式。
按照同學(xué)說的計(jì)算權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為(1+9%)/(1+1%)*(1+2%)，(1+1%)*(1+2%)就是名義無風(fēng)險(xiǎn)利率，上下兩個(gè)名義利率相除。
那同學(xué)將(1+9%)/(1+2%)=1+6.9%代入到(1+6.9%)/(1+1%)中，是不是得到(1+9%)/(1+1%)*(1+2%)。
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