一同學(xué)
2023-11-02 17:18老師，20題的第一步CTD的cash price和最后一步的理論報價是什么關(guān)系？混了。另外，第三步的quoted price是期貨的凈價對吧（我手寫的）？謝謝
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1個回答
Adam助教
2023-11-02 23:51
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同學(xué)你好，
第一步的是標(biāo)的，即債券的全價（cash price）
通過F=Se^(rt)，算出的期貨價格，也是全價。
期貨的全價-AI=期貨的凈價，是的。
一個債券期貨，有很多不同的但是卻滿足交割條件的可交割債券，這些債券條件不同，為了讓他們有可比性，引入了標(biāo)準(zhǔn)券和CF。這個CF是不同可交割債券與“標(biāo)準(zhǔn)券”的差異。
這里“期貨的全價-AI=期貨的凈價”是可交割債券的期貨價格，除以CF，就得到了標(biāo)準(zhǔn)券的期貨價格QFP。
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追問
QFP就是要求的theoretical price，對吧
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追答
是的
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