YANG
2019-01-12 10:48老師 麻煩講解一下第一題和第二題 另:這兩道題目的考點(diǎn)ppt并沒(méi)有設(shè)涉及呀,考試會(huì)考嗎?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-01-14 09:36
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同學(xué)你好,
第一題,如果收益率全部上升50BP,這時(shí)應(yīng)該如何做,應(yīng)該降久期,賣(mài)長(zhǎng)期債券,買(mǎi)短期債券,降低利率上漲導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格下降,但由于有40%-60%的權(quán)重限制,而且必須全投資,因此只能賣(mài)長(zhǎng)期買(mǎi)短期。通過(guò)表格1,P1和P2加起來(lái)一共109個(gè)M,權(quán)重要在40%-60%之間,也就是43.6M-65.5M之間,因此把長(zhǎng)期債券組合P2變成43.6,它原來(lái)58.7-43.6=15.1,大約賣(mài)15個(gè)M,,因此選B
第二題,哪個(gè)策略最適合F同學(xué)為客戶(hù)推薦,這個(gè)客戶(hù)是個(gè)60歲的寡婦,風(fēng)險(xiǎn)容忍能力底,所以應(yīng)該降風(fēng)險(xiǎn),因此應(yīng)該選B,short call是降敞口的,long call short put都是加敞口的,所以選B
