YANG
2019-01-12 10:54老師 麻煩講解一下第一題（答案的15是怎么算出來的）和第二題 另：這兩道題目的考點(diǎn)ppt并沒有設(shè)涉及呀，考試會(huì)考嗎？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2019-01-14 09:39
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同學(xué)你好，
第一題，如果收益率全部上升50BP，這時(shí)應(yīng)該如何做，應(yīng)該降久期，賣長期債券，買短期債券，降低利率上漲導(dǎo)致的資產(chǎn)價(jià)格下降，但由于有40%-60%的權(quán)重限制，而且必須全投資，因此只能賣長期買短期。通過表格1，P1和P2加起來一共109個(gè)M，權(quán)重要在40%-60%之間，也就是43.6M-65.5M之間，因此把長期債券組合P2變成43.6，它原來58.7-43.6=15.1，大約賣15個(gè)M，，因此選B
第二題，哪個(gè)策略最適合F同學(xué)為客戶推薦，這個(gè)客戶是個(gè)60歲的寡婦，風(fēng)險(xiǎn)容忍能力底，所以應(yīng)該降風(fēng)險(xiǎn)，因此應(yīng)該選B，short call是降敞口的，long call short put都是加敞口的，所以選B
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