Xi.
2023-11-03 03:38B哪里錯(cuò)了？在EUR價(jià)格上漲厲害的時(shí)候是會虧錢啊
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-11-03 09:11
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同學(xué)你好，什么是對沖。對沖的基本含義是：在現(xiàn)貨遭受損失的時(shí)候，衍生品能盈利，用衍生品的盈利去彌補(bǔ)現(xiàn)貨損失就是對沖。
這題是收到商品（EUR），所以會擔(dān)心商品的價(jià)值下跌。于是找一個(gè)衍生品能在商品價(jià)值下跌時(shí)獲利。去進(jìn)行對沖。
一個(gè)是：short forward，一個(gè)是short call。
short forward在價(jià)格下跌是，產(chǎn)生比較大的收益，可以去覆蓋現(xiàn)貨損失。
而sell call，在價(jià)格下跌時(shí)，只能產(chǎn)生小小的期權(quán)費(fèi)，雖然這也是收益，但難以覆蓋損失。
所以才說CFO的選擇做錯(cuò)了
而如果商品價(jià)格上漲，則對沖就失敗了。這兩個(gè)策略都是失敗的，不存在哪個(gè)更好。所以“CFO's analysis不對”
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