ivy
2023-11-03 11:09老師好 這題題目里面給的bond price是什么意思 為什么P0是用100.55算的？另外spread都是默認(rèn)只用期初確定的算嗎，不用考慮后面的變動(dòng)？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-06 15:44
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同學(xué)你好。債券的P&L拆解是一步步遞推的，先求所有變量都不變、只有時(shí)間變的情況下債券的P&L（carry roll-down），根據(jù)這一P&L和債券起初的價(jià)格可以得到一個(gè)債券的價(jià)格（這就是$100.55）；在此價(jià)格的基礎(chǔ)上，我們接下來考慮rate發(fā)生變動(dòng)后帶來的P&L，根據(jù)這一P&L和計(jì)算carry roll-down時(shí)得到的債券價(jià)格可以計(jì)算出一個(gè)新的債券價(jià)格；在此價(jià)格的基礎(chǔ)上，我們繼續(xù)考慮spread發(fā)生變動(dòng)后帶來的P&L，根據(jù)這一P&L和計(jì)算rate change時(shí)得到的債券價(jià)格又可以得到一個(gè)新的債券價(jià)格。我們通過這種方法一步步地將債券期初與期末的價(jià)格之差進(jìn)行拆解，得到P&L的分析。這道題目考查rate change帶來的影響，故不需要考慮spread的變動(dòng)。
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