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2023-11-03 21:34可以具體講一下什么是壓力var嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-06 10:27
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同學(xué)你好。一般的historical simulation法是根據(jù)比如過(guò)去1 - 5年的數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算（比如我當(dāng)前要計(jì)算VaR，我可能用2022/11/05 - 2023/11/05這段時(shí)間的數(shù)據(jù)、再按照historical simulation的方法取計(jì)算VaR）。Stressed VaR與普通Historical simulation唯一的區(qū)別在于我不是選擇前幾年的數(shù)據(jù)，而是通過(guò)某一段壓力時(shí)期下的數(shù)據(jù)去計(jì)算VaR。比如我認(rèn)為次貸危機(jī)是一個(gè)壓力時(shí)期，那么我可能用2007 - 2008這一年間的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行historical simulation。這樣得出來(lái)的就是stressed VaR。
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追問(wèn)
壓力測(cè)試 壓力var時(shí)間長(zhǎng)短是怎樣的？壓力測(cè)試時(shí)間比較長(zhǎng)，壓力var呢？
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追問(wèn)
壓力測(cè)試和var是有條件還是無(wú)條件？
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追答
同學(xué)你好。Stressed VaR的horizon通常較短，比如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一般使用10-day；相反，stress testing旨在研究壓力情況下公司的狀況，會(huì)關(guān)注比較長(zhǎng)的一段期間內(nèi)對(duì)于公司的影響。Stressed VaR是條件于一段壓力期間的數(shù)據(jù)計(jì)算得到的VaR；至于stress testing，沒有有條件無(wú)條件一說(shuō)。
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