再同學(xué)
2023-11-04 00:05滿足一致性的四個點(diǎn)是啥
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
黃石助教
2023-11-06 20:23
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同學(xué)你好。一致性風(fēng)險(xiǎn)度量的四大性質(zhì)是：Subadditivity, Monotonicity, Transition invariance以及Positive homogeneity。
定義損失變量為X，p為風(fēng)險(xiǎn)測度，則：
Subadditivity意味著p(X1 + X2) < p(X1) + p(X2)，體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)之間分散化的效果。
Monotonicity意味著若X1 < X2，則p(X1) < p(X2)，即如果所有情況下?lián)p失1都比損失2小，那么頭寸1的風(fēng)險(xiǎn)測度也應(yīng)小于頭寸2的風(fēng)險(xiǎn)測度。
Transition invariance意味著p(X +/- c) = p(X) +/- c，即在損失的基礎(chǔ)上加減一個常量（比如cash），風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)也理應(yīng)漲/跌相同的量。
Positive homogeneity意味著a*p(X) = p(aX)，即隨著頭寸的增大風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也應(yīng)同比例變大。
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蘇學(xué)科助教
2023-11-06 20:28該回答已被題主采納
同學(xué)你好，四個要求是次可加性、正齊次性、單調(diào)性、平移不變性
感謝您的提問，如果覺得答疑有用的話，記得點(diǎn)贊采納哦
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