葛同學(xué)
2023-11-04 10:17老師說，買股票就是買波動率，波動率高，定價就應(yīng)該高。那可以理解成sigama 越高，股票option市場價格越高嗎。
老師還是不理解，為什么波動率越大，反而價值應(yīng)該定的越高呢，波動率越大，風(fēng)險越大呀，
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2個回答
黃石助教
2023-11-06 20:34
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同學(xué)你好。應(yīng)該是說買期權(quán) = 做多波動率。波動率越大，期權(quán)價格越高。這是源自期權(quán)payoff的不對稱性。以看漲期權(quán)舉例，其到期時的payoff = Max(S - K, 0)。若標(biāo)的資產(chǎn)的波動率越大，則S取到極端值的概率也就越大。若S取到極端大的值，這會直接使得期權(quán)的payoff變大（到期時行權(quán)得到S - K）；若S取到極端小的值，這不會影響到期權(quán)的持有者，因?yàn)閜ayoff是由0兜底的，持有者最終的損失就是期初交的期權(quán)費(fèi)。因此，波動率越大，期權(quán)價值越高。
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蘇學(xué)科助教
2023-11-06 20:36該回答已被題主采納
同學(xué)你好，兩者正相關(guān)你可以根據(jù)期權(quán)定價公式判斷哦
感謝您的提問，如果覺得答疑有用的話，記得點(diǎn)贊采納哦
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