歡同學(xué)
2023-11-04 14:30答案B，既然IP已經(jīng)把與ACme之間的風(fēng)險通過購買CDS的方式轉(zhuǎn)移到IT身上了，那么acme本身的CS1、這個CS是ACme的公司債與無風(fēng)險利率的CS?2，這個CS應(yīng)該不會影響IP的敞口啊，畢竟敞口來自IT。不太理解，煩請解釋。
所屬：FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
楊玲琪助教
2023-11-05 10:17
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同學(xué)你好，
這里是IP向IT購買了CDS，參考資產(chǎn)是Acme。對于IP來說沒有購買CDS時風(fēng)險是Acme違約的風(fēng)險，而購買了CDS后如果只是Acme違約的話對手可以進(jìn)行賠付，但是如果對手也違約，也就是不履行CDS的賠付義務(wù)，那么IP仍然會面臨損失，所以在這個CDS交易中IP面臨的是參考資產(chǎn)違約并且交易對手也違約同時發(fā)生帶來的風(fēng)險。
希望能解答你的疑惑，加油！
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追問
所以這題錯在雖然買了CDS，但單獨(dú)說（不考慮CDS的出售方）底層資產(chǎn)違約還是會影響CDS的購買方（投資方）？這題錯在前半句？
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追答
是的，這題錯在" the credit spread of Acme Corporation does not have an impact;"，應(yīng)該是有影響的。
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