楊同學(xué)
2023-11-04 17:13沖刺筆記上第134頁的例題，step 2：為什么獲得新的基準(zhǔn)利率不能用線性插補(bǔ)法？：（7.96-7)*(1.77%-1.43%)/(9.88-7)+1.53% = 1.64%? 而是要用2個(gè)bond合成？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-11-04 21:00
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同學(xué)，上午好。因?yàn)橹苯泳€性插補(bǔ)誤差更大。YTM=Rf + spread，現(xiàn)在是spread不變，而Rf發(fā)生改變，所以依然要通過插補(bǔ)合成出7.96年下的新Rf。
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追問
所以說線性插補(bǔ)法適合用在計(jì)算整體的YTM，但是合成可以用在所有這類題上？
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追答
同學(xué)，上午好。因?yàn)閟tep 1中已經(jīng)插補(bǔ)過了，知道了比重，所以step 2 中，直接就用了。即使step 2 再插補(bǔ)，比重依然是66.7%和33.3。
然后直接對(duì)YTM插補(bǔ)，誤差很大。像這道題中，他把YTM分為了rf+spread，然后是對(duì)rf部分進(jìn)行插補(bǔ)（插補(bǔ)無風(fēng)險(xiǎn)國債）。
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