那同學
2023-11-05 11:17老師好,Beta比較大,為什么risk premium 就應該比較大?risk premium 是Rm-Rf ,還是Beta*(Rm-Rf)?謝謝
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
蘇學科助教
2023-11-05 15:36
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同學你好,這道題是書上的原話,建議是記住結論
他這句話指的就是在經濟動蕩的時候表現(xiàn)不好的,這類資產在經濟好的時候具有什么樣的特征?
首先我們可以得出,因為經濟不好,所以資產表現(xiàn)的不好說明對于市場的敏感程度很高,也就是貝塔系數(shù)很高,其次,因為在經濟不好的時候,這類資產表現(xiàn)的很差,所以在經濟好的時候,投資者會要求更高的risk premium風險溢價來補償我,所以risk premium也就很高
Risk premium,可以代表兩種含義,一種是不包括貝塔的,他表示,一單位的風險溢價,通常是在capm計算中應用,還有一種就是非計算題,那么這時候的risk premium就是beta乘以括號了
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