Ava
2023-11-07 09:50公司債相對(duì)于國債額外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償不是Z-spread嗎,為什么這里又說是OAS,OAS不是含權(quán)和不含權(quán)的spread的絕對(duì)值嗎
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-11-07 15:44
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同學(xué)你好,
如果這個(gè)公司債是含權(quán)債券,那么就不適合用Z-spread來衡量。
OAS是剔除權(quán)利影響后的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償,也就是相當(dāng)于不含權(quán)債券部分的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償??碠AS直接可以比較兩個(gè)債券不含權(quán)部分的風(fēng)險(xiǎn)。
