AliceZhou
2023-11-07 15:29老師，這道題C D選項能講一下嗎
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學科助教
2023-11-07 18:49
該回答已被題主采納
同學你好，c選項指的是，非線性情況下，對于阿爾法的計算會產(chǎn)生錯誤，這時候要分為兩種情況，一種是可交易型tradeable非線性，這種情況可以通過，在模型中加入非線性的因子就比如說波動率啊這一類的。對于non traceable且非線性的情況，可以加入平方項或者是max min函數(shù)，但是在這種情況下，值得注意的是，你計算出來的，并不是真正意義上的阿爾法了，但是能夠衡量經(jīng)理人的業(yè)績能力
D選項在說的是非線性條件下，阿爾法計算的適用范圍比較廣，也就是說在任何分布條件下都可以使用
-
追問
但是老師，講義上是這么寫的，所以我很懵
-
追問
所以C選項到底是哪里出問題了，那個平方項講義里說的是tradeable，好奇怪
-
追問
還有D選項應該怎么改？alpha 適用于linear framework ？
-
追答
阿爾法只能在線性條件下才能計算的出來哦，怎么感覺你這里的講義跟我的講義不一樣呢？
應該是non，Traceable，的情況下才使用平方向的 -
追問
那原版書是怎么寫的
-
追問
這個地方我回去聽基礎(chǔ)段了，老師說把這部分挪一下，也就是周老師說我將以上的是對的，你講義上是錯的，你看那個箭頭
-
追答
c選項錯在了加入quardratic terms是最簡單的，在實際的應用中，加入這一項是可能會導致結(jié)果出現(xiàn)偽回歸，就類似于在我們做risk control的linear program and quardratic program，當時說到了，加入這一項可能會出現(xiàn)沒有辦法篩選出真正的滿足條件的值，跟這里是一個道理的，操作起來會是比較復雜
0
0
1
1
