趙同學
2023-11-07 15:47第3和第4小問還是不太理解,如何區(qū)分?
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1個回答
Essie助教
2023-11-08 10:39
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你好,主要是理解什么是tactical adjustment,和什么是tracking error。
tactical adjustment就是戰(zhàn)術(shù)調(diào)整,指的是基金經(jīng)理可以通過對短期資產(chǎn)走勢的判斷,獲得一個超過基準的回報率,那么可能就會頻繁的交易,買入或賣出ETF份額,這個過程中會產(chǎn)生大量的交易成本,而流動性越好的ETF,交易成本相對越低,所以ETF 1最適合tactical adjustment
而tracking error是跟蹤誤差,組合跟蹤基準的越好,或者說組合越像基準,那么跟蹤誤差就會越小。
ETF 2使用了smart beta策略,是一個半主動的策略,所以它的tracking error肯定是最大的。排除這個選項后,就看ETF1和3誰“更像”基準。
ETF1跟蹤的基準共有50只證券,而ETF1本身只包含了40只證券。
ETF3跟蹤的基準共有180只證券,而ETF3本身也包含了180只證券。那么肯定是ETF3更像基準,所以它的tracking error最小。
