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2023-11-07 16:11楊老師,本題題例中最后一期的asset pool到期本息是64.015M,OC賬戶總額為(19.5414+2.8)M,兩者之和相加小于期末senior層85M+4.675M本息,所以最后一年senior層也并非全額兌付是么?
另外請問OC賬戶的蓄水池機制是不是這樣的機制:各年利息流入-利息流出,軋差部分超出K閥值的去senior層,K閥值以下直接進入OC賬戶,default的RR資產(chǎn)value也計入OC賬戶,最終OC賬戶的余額是在到期清算時計入senior及各層的清償對么?
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1個回答
楊玲琪助教
2023-11-08 09:28
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同學你好,
第一個問題你的理解沒有問題,最后一年的senior層并非全額兌付。
第二個問題,應該是各年利息流入-利息流出,軋差部分在equity與OC賬戶中分配,分配規(guī)則看題目要求。如這道題目中1.75以下是給到OC,以上部分是給到equity,此外,回收部分通常也分配給OC賬戶。如果期間有短缺可以使用OC賬戶余額覆蓋,期末OC賬戶余額被釋放用于支付各層級本息,剩余部分給到equity。
希望能解答你的疑惑,加油!
