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2023-11-07 22:52想要詳細(xì)解答
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-08 13:32
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同學(xué)你好。這里的重點(diǎn)在于要構(gòu)建一個barbell組合、使得組合的久期與bullet組合的久期相等。設(shè)2-year Treasury的權(quán)重為w,15-year Treasury的權(quán)重為1 - w,則我們需要使得w*1.938 + (1 - w)*11.687 = 6.272,得到w = 0.5554,1 - w = 0.4446。這里Cost matching在解題的過程中不重要,因?yàn)橥ㄟ^上式求出的w和1 - w本就是百分比權(quán)重。只不過實(shí)際構(gòu)建組合的時候要確保新構(gòu)建的組合的價值等于原來bullet組合的價值。
