歡同學(xué)
2023-11-08 12:261.full- revaluation是具體怎么操作的？對(duì)于非線性的衍生品怎么進(jìn)行全局的stress test？2、B 選項(xiàng)為啥不對(duì)，感覺(jué)解析說(shuō)的都不是一回事。C也對(duì)啊，壓力情況下裁減支出。D答案不d懂
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-11-09 01:05
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Full revaluation其基本思想是通過(guò)重新計(jì)算持有的所有衍生品的價(jià)值，進(jìn)而評(píng)估組合在不同市場(chǎng)情況下的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度。
主要是這幾個(gè)步驟：
1.確定衍生品組合：確定需要進(jìn)行全重新估價(jià)的衍生品組合，包括各種衍生品產(chǎn)品和相關(guān)的投資組合。
2.確定風(fēng)險(xiǎn)因素：識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素，例如利率、匯率、商品價(jià)格等，以及其他可能對(duì)衍生品價(jià)值產(chǎn)生影響的因素。
3.重新估價(jià)：重新計(jì)算衍生品組合的價(jià)值，包括重新確定衍生品的隱含波動(dòng)率、隱含利率等參數(shù)。對(duì)于非線性的衍生品，
4.需要使用數(shù)值模擬方法（如蒙特卡羅模擬）來(lái)計(jì)算并作出決策
對(duì)于非線性的衍生品的全局壓力測(cè)試步驟是：
1.確定stress test的場(chǎng)景：確定需要進(jìn)行stress test的情景，例如某種市場(chǎng)因素發(fā)生劇烈波動(dòng)、某種地緣政治事件等。
2.重新估價(jià)：使用數(shù)值模擬方法（如蒙特卡羅模擬）重新估價(jià)衍生品組合，分別在stress test的場(chǎng)景和正常情況下進(jìn)行計(jì)算，以確定組合在不同情景下的價(jià)值。
3.分析結(jié)果：分析在stress test的場(chǎng)景下，衍生品組合的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)暴露情況，確定是否需要采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。
4.做出決策：根據(jù)分析結(jié)果，做出相應(yīng)的決策，例如增加對(duì)沖、減少風(fēng)險(xiǎn)暴露等。
B選項(xiàng)解析確實(shí)有點(diǎn)問(wèn)題，B主要說(shuō)的是用最小的資本金作比例為初始的潛在應(yīng)急資本的觸發(fā)點(diǎn)肯定是不對(duì)的，即然我們是做壓力測(cè)試，肯定是要選擇資本金比例低于最小要求
C選項(xiàng)并不對(duì)，即使我們把風(fēng)險(xiǎn)最大的業(yè)務(wù)線剔除了，成本并不會(huì)減少，解析里面也說(shuō)了，實(shí)際上潛在的風(fēng)險(xiǎn)中之間的關(guān)系還是有可能存在的，依然剩下的風(fēng)險(xiǎn)還是會(huì)影響到成本花費(fèi)。
D選項(xiàng)解析其實(shí)就是想告訴我們，這個(gè)“weighted- average approach”的方法是一種滯后的操作，會(huì)影響到類型或者敞口，從而影響到LGD的計(jì)算。
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