歡同學
2023-11-08 12:261.full- revaluation是具體怎么操作的？對于非線性的衍生品怎么進行全局的stress test？2、B 選項為啥不對，感覺解析說的都不是一回事。C也對啊，壓力情況下裁減支出。D答案不d懂
所屬：FRM Part II > Operational Risk and Resiliency 視頻位置 相關試題
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1個回答
Will助教
2023-11-09 01:05
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Full revaluation其基本思想是通過重新計算持有的所有衍生品的價值，進而評估組合在不同市場情況下的風險暴露程度。
主要是這幾個步驟：
1.確定衍生品組合：確定需要進行全重新估價的衍生品組合，包括各種衍生品產品和相關的投資組合。
2.確定風險因素：識別市場風險因素，例如利率、匯率、商品價格等，以及其他可能對衍生品價值產生影響的因素。
3.重新估價：重新計算衍生品組合的價值，包括重新確定衍生品的隱含波動率、隱含利率等參數(shù)。對于非線性的衍生品，
4.需要使用數(shù)值模擬方法（如蒙特卡羅模擬）來計算并作出決策
對于非線性的衍生品的全局壓力測試步驟是：
1.確定stress test的場景：確定需要進行stress test的情景，例如某種市場因素發(fā)生劇烈波動、某種地緣政治事件等。
2.重新估價：使用數(shù)值模擬方法（如蒙特卡羅模擬）重新估價衍生品組合，分別在stress test的場景和正常情況下進行計算，以確定組合在不同情景下的價值。
3.分析結果：分析在stress test的場景下，衍生品組合的價值和風險暴露情況，確定是否需要采取相應的風險管理措施。
4.做出決策：根據(jù)分析結果，做出相應的決策，例如增加對沖、減少風險暴露等。
B選項解析確實有點問題，B主要說的是用最小的資本金作比例為初始的潛在應急資本的觸發(fā)點肯定是不對的，即然我們是做壓力測試，肯定是要選擇資本金比例低于最小要求
C選項并不對，即使我們把風險最大的業(yè)務線剔除了，成本并不會減少，解析里面也說了，實際上潛在的風險中之間的關系還是有可能存在的，依然剩下的風險還是會影響到成本花費。
D選項解析其實就是想告訴我們，這個“weighted- average approach”的方法是一種滯后的操作，會影響到類型或者敞口，從而影響到LGD的計算。
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