SnowTwo
2023-11-08 16:35什么時(shí)候用ytm,什么時(shí)候用spot rate呢?這里為什么不能用r2t2-r1t1/t2-t1的公式?
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1個(gè)回答
黃石助教
2023-11-08 17:34
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同學(xué)你好。同學(xué)這邊問(wèn)的是給債券定價(jià)嗎?如果題目給到y(tǒng)tm就用ytm;如果給到spot rate,或者給到不同期限的零息國(guó)債的價(jià)格,那么就用spot rate,那么就用spot rate。用spot rate折現(xiàn)與用ytm折現(xiàn)是一回事。
這里題目題干寫(xiě)道All coupons and rates are given using the "annual" Actual/Actual convention,所以是假設(shè)按年復(fù)利。同學(xué)說(shuō)的是連續(xù)復(fù)利情況下的公式哈。
