張同學(xué)
2023-11-08 18:08loan久期更大 說明該銀行是借短投長的啊 為什么利率風(fēng)險小 我記得有個案例就是利率上升導(dǎo)致銀行虧損 那利率風(fēng)險同樣很高啊
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1個回答
黃石助教
2023-11-09 09:15
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同學(xué)你好。這道題考察的是原版書上的原話,原版書當(dāng)中這一段的意思是如果liability的久期小,那么其給銀行帶來的利率風(fēng)險就會較小,因?yàn)榫闷诤饬康木褪抢曙L(fēng)險;但由于duration小,liability相較于asset會更早到期,因此銀行會面臨較高的融資流動性風(fēng)險,即需要還錢的時候可能沒有足夠的現(xiàn)金、或者需要以較高的成本獲得現(xiàn)金來還錢的風(fēng)險。這里原版書本身寫得比較片面一些,也沒有對利率風(fēng)險進(jìn)行展開(實(shí)際上利率風(fēng)險 = 價格變動的風(fēng)險 + 再投資風(fēng)險,需要通過資產(chǎn)和負(fù)債的免疫策略來中和利率風(fēng)險,這個就不是FRM的考點(diǎn)了),稍微理解一下就可以了。
