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黃石助教
2023-11-09 10:15
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同學你好。根據(jù)市場數(shù)據(jù)可以觀測到,波動率有的時候高,有的時候低,但長期來看基本維持在一個恒定的水平。這里說的long-run average variance就是這個長期的恒定波動率水平的平方。GARCH、EWMA等模型則致力于建模短期內波動率時高時低的這種變動性。
