柒同學
2023-11-09 00:19老師好 這道題不太懂 可以講一下嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-09 10:28
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同學你好。這道題只需要把四個選項中的option的payoff分別算出來，然后選擇一個最大的即可。首先計算average price = (19 + 27 + 25 + 17)/4 = 22。
A選項：Average strike call，payoff = Max(ST - Average price, 0) = Max(17 - 22, 0) = 0。
B選項：Average strike put，payoff = Max(Average price - ST, 0) = Max(22 - 17, 0) = 5。
C選項：Average price call，strike = 20，payoff = Max(Average price - 20, 0) = Max(22 - 20, 0) = 2。
D選項：Average price put，strike = 20，payoff = Max(20 - Average price, 0) = Max(20 - 22, 0) = 0。
故應選B。同學如果記不太清Asian option的payoff計算可以復習一下課件上的相關內容哈。加油~
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