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2023-11-09 08:40老師這個怎么理解
所屬:FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-09 10:44
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同學(xué)你好。這個題其實展開講比較復(fù)雜,是在研究用forward對沖和用期權(quán)對沖哪種方法好、在什么時候好。見下圖。
其中B選項其實相當(dāng)于額外告訴我們期權(quán)的premium是高于0.03的,C和D都沿用這一信息。這條信息造成了圖上期權(quán)頭寸的到期損益圖的拐點要高于forward的損益。我們可以看到除非spot rate發(fā)生了較大幅度的貶值(貶值幅度需要顯著超過收到的期權(quán)費)否則期權(quán)的損益是一直高于forward的。這個題目的難度有點超綱了,能做出來就行。
