張同學(xué)
2023-11-09 19:13short put不是長這樣嗎 歐元升值賺錢啊
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2023-11-11 13:39
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同學(xué)你好。這里假設(shè)一開始就是delta-neutral position,也就是short put + short EUR。歐元升值,short put頭寸賺錢,short EUR頭寸虧錢,但由于gamma為負(fù),所以short put頭寸賺的沒有short EUR虧的多。這個通過圖像來看即可,short EUR是斜向下45度的線,EUR漲,short EUR是一比一的虧;但是short put的價值是一條曲線(詳見下圖),其斜率不會高于45度,所以EUR漲一單位,short put頭寸賺的要小于一單位。因此,整體來看是虧損的。
