AliceZhou
2023-11-09 21:43老師，這個地方volatility surfaces 前面標黑點的這兩句話怎么理解？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
蘇學科助教
2023-11-10 19:46
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同學你好，這點就偏實操的性質了，是在說隱含波動率，其實是時間t和k的函數，兩句話指的就是，類似于分段函數的概念，當短期的波動率很高的時候，波動率和到期時間呈現什么樣的關系？當短期波動率很低的時候，又呈現出什么樣的關系，我記得基礎班講義上是有一個三維圖片的附下
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追問
那這個短期波動率指的就是implied volatility嗎，還有這個關系在圖上是不是看不太出來
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追答
是的，這里的短期波動率就是指的隱含波動率。這兩句話其實是一種趨勢性的概述，就有點偏向于我們數學上極值的概念。就比如說從那個表格里面你就只看k÷s=0.9那一列就可以，你可以看出，當K比s不變的時候，假如說前一期的數據是14，那么隨著時間的推移，六個月一年兩年這樣的，它的波動率是不是隨著時間依次遞增的？
同理的，假如說上一期的數據是15，那么，隨著時間的推移，波動率是不是就下降了？
當然，這里的較大和較小沒有一種明確的規(guī)定，所以結論也是tend to趨向于啦
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