AliceZhou
2023-11-09 21:47老師,這個D選項怎么理解呢?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
蘇學(xué)科助教
2023-11-10 19:13
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同學(xué)你好,這題主要是在考實際和理論中的差異。因為我們在BS m中學(xué)到的是假定是不存在套利機會的,是實際生活中并非如此,也就是說,在實際生活中是存在套利機會的,因此才會存在微笑波動率曲線。這道題其實就是在講股票期權(quán)微笑曲線曲線的特征,在skew的情況下是呈現(xiàn)smirk的形狀,而這種形狀與我們理論中BSm,假定無套利的是不一樣的,這說明這種情況下,實際生活中存在套利機會。
