朱同學(xué)
2023-11-09 22:42老師好,能麻煩再講解一下Synthetic cash么?
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-11-10 14:55
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同學(xué),上午好。Synthetic cash相當(dāng)于使用衍生品來調(diào)整beta(股票)或者久期(債券)。
一般情況下,我手里持有股票,想換成債券,是把股票賣掉,換成現(xiàn)金,然后那現(xiàn)金買債券。
如果是Synthetic cash,那么先把股票的beta調(diào)到0,這一步相當(dāng)于賣出股票,持有現(xiàn)金。然后在把duration從0調(diào)到債券的duration。
