Ava
2023-11-09 22:46這里被講糊涂了，long小盤股，在short同樣金額大盤股，怎么sie不同產(chǎn)生size risk的。這是什么邏輯。規(guī)模都相同了，只可能是long和short頭寸暴露的風(fēng)險不同，假設(shè)1股小盤股1塊錢，1大盤一塊錢，long和short了都是1塊，一個市場風(fēng)險系數(shù)1.5，一個1.2，long 1.5+short1.2=0.3，long方多，小盤股風(fēng)格。sise risk不對吧，不是規(guī)模風(fēng)險，是市場風(fēng)險暴露
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1個回答
Essie助教
2023-11-11 17:15
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你好，做多小盤股，再做空同樣金額的小盤股，凈頭寸就是0了，因為所有的風(fēng)險都被對沖了，這個沒有問題吧。
然后可以思考，做多小盤股，再做空同樣金額的大盤股，此時除了規(guī)模因子（因為一個是大盤股一個是小盤股），其他所有的因子都被對沖了。所以相當(dāng)于只留下了規(guī)模因子的敞口。
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