羅同學(xué)
2023-11-10 11:48期貨的平價公式不是F=(1+R)^T嗎，那么和R應(yīng)該是正向變動關(guān)系？
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1個回答
黃石助教
2023-11-11 14:27
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同學(xué)你好。需要注意的是（假設(shè)最簡單情況）F = S(1+r)^T，而此時futures的標(biāo)的資產(chǎn)是債券。債券與利率變動是反向相關(guān)的，且這里的反向相關(guān)還額外包含了compounding的影響。因此，整體來看，利率上漲futures price會下跌。
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